纳入明晟指数究竟会带给A股什么——基于深港通制度的反事实评估方法研究

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	纳入明晟指数究竟会带给A股什么——基于深港通制度的反事实评估方法研究
	李江平
刊名	金融经济学研究
	2018-07-20
期号	2018年04期页码:77-86
关键词	明晟(MSCI)指数价格波动反事实评估方法深股通
ISSN号	1674-1625
英文摘要	基于2016年12月5日至2017年12月29日进入深股通交易额前10名的标的股票数据,运用面板数据反事实政策评估方法,研究纳入明晟(MSCI)指数制度的推出对A股价格波动的影响。研究发现,在深港通开通后,多数股票价格波动率显著降低,股票价格总体的波动率在深港通政策实施后显著降低,且深股通资金净额比率对股票价格波动性有显著的负效应,融资带来的负效应和融券带来的正效应进一步加强了深股通资金净额比率的负效应;大市值、净资产收益率高、增长率高、可持续增长率高、当期涨幅小的股票受深港通政策影响较大,股价波动率下降幅度更大。因此,逐步开放资本市场有利于证券市场稳定,中国金融市场应该进一步扩大对外开放。
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语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/11407]
专题	上海财经大学
作者单位	上海财经大学金融学院
推荐引用方式 GB/T 7714	李江平. 纳入明晟指数究竟会带给A股什么——基于深港通制度的反事实评估方法研究[J]. 金融经济学研究,2018(2018年04期):77-86.
APA	李江平.(2018).纳入明晟指数究竟会带给A股什么——基于深港通制度的反事实评估方法研究.金融经济学研究(2018年04期),77-86.
MLA	李江平."纳入明晟指数究竟会带给A股什么——基于深港通制度的反事实评估方法研究".金融经济学研究 .2018年04期(2018):77-86.