| 题名 | 时变及传染性跳跃对金融市场的解释和预测; The Interpretability and Predictability of Time-varying and Contagious Jumps to the Financial Markets |
| 作者 | 郭宇强 |
| 答辩日期 | 2016-07-11 ; 2016-05-14 |
| 导师 | 洪永淼 |
| 关键词 | 时变跳跃强度 收益可预测性 波动率可预测性 汇率之谜 传染性跳跃 Time-varying jump intensity Return predictability Volatility predictability Exchange rate puzzles Contagious jumps |
| 英文摘要 | 本文就时变及传染性跳跃对金融市场的解释和预测进行研究。具体而言，本文从理论和实证两方面就时变及传染性跳跃是否能够预测股票市场收益及波动率，是否有助于解释外汇市场之谜和研究汇率可预测性以及会如何影响高频期货与期权市场投资者行为进行了深入研究。我们首先将LPW模型和Du模型中的固定跳跃强度变换成服从自回归条件跳跃强度过程和平方贝塞尔过程的时变跳跃强度，然后应用校准出的时变跳跃溢价来预测市场超额收益及波动率。结果显示在样本内和样本外所有的跳跃溢价都具有显著的预测能力。在美国市场上，LPW模型能够更好的预测超额收益和波动率，当跳跃强度服从自回归条件跳跃强度过程时模型能够更好的预测超额收益，当跳跃强度服...; This study explores the interpretability and predictability of time-varying and contagious jumps to the financial markets. We theoretically and empirically investigate whether jumps can predict conditional market returns and volatilities, whether jumps can help to explain the exchange rate puzzles and to study the exchange rate predictability, and how the jumps affect traders' behavior in the hig...; 学位：经济学博士; 院系专业：王亚南经济研究院_金融学; 学号：27720120153852 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=55866 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/134116]  |
| 专题 | 王亚南院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 郭宇强. 时变及传染性跳跃对金融市场的解释和预测, The Interpretability and Predictability of Time-varying and Contagious Jumps to the Financial Markets[D]. 2016, 2016. |
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