| 题名 | 信息不确定性与股指期权回报—— 基于台湾市场的实证研究; Information Uncertainty and Index Option Returns: Evidence from Taiwan Market |
| 作者 | 唐潇 |
| 答辩日期 | 2016-07-12 ; 2016-04-20 |
| 导师 | 陈淼鑫 |
| 关键词 | 信息不确定性 随机波动率 股指期权收益 information uncertainty stochastic volatility index option returns |
| 英文摘要 | 本文使用了一个连续时间的均衡随机波动率模型。在这个模型中，投资者需要学习未观测到的经济变量还要面对信息不确定性，这样的信息不确定性会对股票价格产生超额波动。因为期权经常被用来对冲股票市场的风险，信息不确定性对股票市场产生影响，从而对期权市场产生影响。在Epstein-Zin效用函数下，信息不确定性会是一个定价因子并且对期权收益产生影响。 在实证分析中，利用期权交易量的分散程度作为信息风险的代理变量。我们发现信息不确定性作为一个系统性的风险因子对波动率期限溢酬和方差期限溢酬具有解释作用：信息不确定性增加，VIX增加；方差风险溢酬与信息不确定性呈现负相关关系。 信息不确定性也对横截面股指期权收...; In this paper, we introduce an equilibrium stochastic model. Since underlying state variable affecting economy is unobservable, investors have to obtain their own estimation based on available information. During such procedure, it is inevitable that their results are contaminated by various kinds of noise signals. Therefore, investors cannot be fully confident about their estimation. We model suc...; 学位：经济学硕士; 院系专业：经济学院_金融工程; 学号：15620131152100 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=57385 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/130665]  |
| 专题 | 经济学院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 唐潇. 信息不确定性与股指期权回报—— 基于台湾市场的实证研究, Information Uncertainty and Index Option Returns: Evidence from Taiwan Market[D]. 2016, 2016. |
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